债务上限协议达成之后 美国长期国债期货上涨 天天聚看点
金融界
2023-05-30 14:12:36
【资料图】
随着交易员期待一系列支撑因素，美国10年期至30年期国债期货周一上涨，交投清淡。这些因素可望在阵亡将士纪念日假期之后市场于周二恢复交易时发挥作用。
这些因素包括，对美联储6月或7月再次加息的预期上升，以及市场预期，债务上限法案的通过将导致国库券发行洪峰，或从金融市场回笼流动性，可能压制风险资产的表现。此外，本周适逢美国国债指数月末再平衡，以纳入大量季度新发10年期和30年期美债，这可能会推动市场对这些品种的需求。
美国国债收益率上周五全线升至3月中上旬以来最高，抹去了当月由地区性银行倒闭所导致的大部分跌幅。10年期美债收益率升逾3.85%，此前4月份创下的年内低点不到3.25%。不过，最近几周的收益率上升主要由较短期限债券引领，反映出对美联储加息的预期升温。
NatAlliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示，债务上限协议可能会推动对美国长期国债的需求，因为事实会证明其对经济有制约作用。
美国国债期货的价格走势显示，周二债市恢复交易时，美国长期国债收益率将下跌，而短期国债收益率仍接近数月高点。纽约时间下午1点，超长期限美债期货合约小涨。CME Group Inc．平台电子交易于纽约时间下午1点暂停，直至下午6点，即亚洲交易时段开始时恢复买卖。总成交约5.6万张合约，而今年截至4月的日均成交量为25.4万。
虽然还不确定国会能否通过美国总统拜登和众议院议长麦卡锡达成的妥协方案定，但到期日在美国违约可能性最高日期附近的美国国债涨幅可能会尤为明显。其中包括6月上半月到期的美国国库券，其收益率上周一度升逾7%。不过，由于有迹象显示协议即将达成，这些品种的收益率周五已开始回落。
这份暂停债务上限至2025年1月的协议还可能导致美国主权信用违约互换的重新定价，过去一个月，这种为投资者提供违约保险的衍生品升至多年高点。
